中國(guó)人民銀行１９日宣布：自２０１３年７月２０日起全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制，取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率０．７倍的下限，對(duì)農(nóng)村信用社貸款利率不再設(shè)立上限。對(duì)于我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)來(lái)說(shuō)，這是破解貸款難的重要一環(huán)。

    利率市場(chǎng)化改革再進(jìn)一步

    在放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制之前，我國(guó)存款利率市場(chǎng)化改革已經(jīng)邁出重要一步。２０１２年６月，央行首次允許人民幣存款利率上浮，上浮幅度為基準(zhǔn)利率的１．１倍。交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平認(rèn)為，鑒于金融機(jī)構(gòu)對(duì)存款利率浮動(dòng)范圍的調(diào)整非常敏感，存款利率上浮意味著我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)入了新一輪的改革攻堅(jiān)階段。而此次取消貸款利率下浮限制是利率市場(chǎng)化的又一重大舉措。

    連平等專家認(rèn)為，目前我國(guó)證券、基金、信托等非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)迅速發(fā)展，包括股票、債券、外匯等在內(nèi)的金融市場(chǎng)建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)，直接融資在社會(huì)融資總規(guī)模中的占比也趨于上升，且風(fēng)險(xiǎn)總體可控。與之相應(yīng)，商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理水平持續(xù)提高，整體實(shí)力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力得到快速提升。這些為我國(guó)利率市場(chǎng)化的推進(jìn)提供了較好的微觀基礎(chǔ)，改革條件日趨成熟。

    “全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制是我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程的一個(gè)標(biāo)志性事件。一方面取消了對(duì)金融機(jī)構(gòu)貸款利率０．７倍的下限，同時(shí)對(duì)農(nóng)村信用社貸款利率不再設(shè)立上限增強(qiáng)銀行活力推動(dòng)影子銀行透明化

    全面放開貸款利率管制后，金融機(jī)構(gòu)與客戶協(xié)商定價(jià)的空間將進(jìn)一步擴(kuò)大。對(duì)此，山東財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)研究中心主任陳華認(rèn)為，放開對(duì)金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制有利于銀行充分競(jìng)爭(zhēng)，便于商業(yè)銀行根據(jù)自身業(yè)務(wù)需要，發(fā)展差別化信貸業(yè)務(wù)。

    交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平認(rèn)為，盡管此舉會(huì)帶來(lái)銀行息差收窄壓力，但由于當(dāng)前社會(huì)融資需求依然不小，尤其是在房地產(chǎn)等領(lǐng)域，銀行貸款利率上浮占比仍較高，因此對(duì)銀行業(yè)績(jī)影響應(yīng)該不會(huì)很大。

    中國(guó)銀行國(guó)際金融研究所副所長(zhǎng)宗良則認(rèn)為，放開貸款利率管制之后，銀行定價(jià)能力、資產(chǎn)負(fù)債管理能力、金融產(chǎn)品創(chuàng)新能力都亟侍提升。曾剛表示，對(duì)銀行業(yè)來(lái)說(shuō)，利率市場(chǎng)化有利于推動(dòng)銀行業(yè)轉(zhuǎn)型，刺激銀行調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)、優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)、提高管理效率。

    曾剛說(shuō)，貸款利率市場(chǎng)化在一定程度上還有利于龐大的影子銀行浮出水面。“影子銀行之所以以‘影子’的方式存在，一個(gè)重要原因是要繞開央行貸款利率限制，通過(guò)其他方式變相提高利率。貸款利率市場(chǎng)化有助于影子銀行的透明化。當(dāng)然，只能是在一定程度上實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)。影子銀行的存在還跟存款利率、資金投向限制等因素有關(guān)。要完全規(guī)范影子銀行還有很多工作要做。”

    曾剛認(rèn)為，利率是金融體系基礎(chǔ)，利率非市場(chǎng)化，整個(gè)金融體系市場(chǎng)化程度都會(huì)受影響。利率市場(chǎng)化有利于充分反映市場(chǎng)供求關(guān)系，引導(dǎo)資源實(shí)現(xiàn)最優(yōu)配置。

。這是利率市場(chǎng)化改革的巨大進(jìn)步。”中國(guó)社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛說(shuō)。

破解貸款難的重要一環(huán)

    多位專家表示，全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制對(duì)發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)是重大利好。

    曾剛認(rèn)為，在幾項(xiàng)政策中，對(duì)農(nóng)村信用社貸款利率不再設(shè)立上限是一大亮點(diǎn)。以往，由于農(nóng)村貸款戶、小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較大，在以前的貸款利率框架下，對(duì)它們貸款的風(fēng)險(xiǎn)較高，收益較小，因此銀行積極性不大。在貸款利率上限放開之后，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)可以根據(jù)實(shí)際情況自由裁量貸款利率和額度，實(shí)際上有利于解決小微企業(yè)貸款難的問(wèn)題。興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委也認(rèn)為取消農(nóng)信社貸款利率管制，有利于覆蓋小微、三農(nóng)貸款風(fēng)險(xiǎn)、改善金融支持，總體上會(huì)令整體貸款成本下降。

    企業(yè)則反映，全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制打開了破解貸款難的重要一環(huán)。

    山東廣電呀咔咔動(dòng)漫產(chǎn)業(yè)有限公司總經(jīng)理公志剛說(shuō)，貸款利率下限的取消對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)是非常積極的消息，對(duì)公司打造成一家綜合性動(dòng)漫公司大有幫助。

    “不管什么樣的企業(yè)，資金始終是發(fā)展中的重要一環(huán)。這次政策調(diào)整對(duì)企業(yè)的最大好處在于，能夠以更低的成本獲得資金。因?yàn)楹芏辔幕髽I(yè)雖然前景很好，但受到貸款利率下限的限制，銀行對(duì)這些企業(yè)的貸款成本一直比較高。企業(yè)不得不選擇其他的融資方式?，F(xiàn)在銀行可以根據(jù)自己的判斷，對(duì)一些高成長(zhǎng)性的文化企業(yè)靈活提供貸款。”公志剛認(rèn)為，全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制對(duì)銀行和企業(yè)是一個(gè)雙贏的結(jié)果。