大西北網(wǎng)訊     日前，江蘇銀行與德邦證券在上海宣布共同發(fā)起設(shè)立“江蘇銀行-德邦證券消費金融資產(chǎn)證券化（ABS）創(chuàng)新投資基金”.該基金的設(shè)立有利于推進消費金融生態(tài)圈的有序發(fā)展和價值挖掘，服務(wù)實體為普惠金融發(fā)展打下基礎(chǔ)，促進消費金融ABS市場標(biāo)準(zhǔn)化。

    據(jù)悉，該基金為國內(nèi)首只消費金融ABS創(chuàng)新投資基金，規(guī)模200億元，專注于消費金融領(lǐng)域，以Pre-ABS投資和夾層投資作為主要投資策略。

    江蘇銀行行長季明等人士介紹，此次消費金融ABS創(chuàng)新投資基金的設(shè)立，一方面提升了資產(chǎn)證券化的外延和盈利能力，通過加強一二級市場聯(lián)動提高資金周轉(zhuǎn)效率，同時促進資產(chǎn)證券化的前置化、規(guī)?；蜆?biāo)準(zhǔn)化；另一方面，通過與消費金融公司的合作，提升了金融與科技結(jié)合的效率，通過資本市場的運作直接服務(wù)于實體，達到脫虛入實、創(chuàng)造價值的效果，為消費金融的高速發(fā)展培育更多的公司，為普惠金融的發(fā)展打下堅實的基礎(chǔ)。

    消費金融是指向消費者提供消費貸款的現(xiàn)代金融服務(wù)方式。在德邦證券副總裁、資產(chǎn)管理總部總經(jīng)理左暢看來，伴隨我國居民可支配收入提高，80、90后的消費意識及購物行為轉(zhuǎn)變，以及普惠金融政策逐步推進，中國消費金融市場信貸比例正在逐步提升，成為一個新興的藍海。

    比如2016年天貓“雙11”,僅由花唄支付撬動的消費金額已達268億元，占總支付筆數(shù)22%.2016年消費信貸總規(guī)模達到22.6萬億元，同比增長19%,同時消費信貸在我國整個消費結(jié)構(gòu)占比達到46.8%,成為我國消費的主流形式。

    德邦證券總裁武曉春認(rèn)為，消費金融與資產(chǎn)證券化的結(jié)合具有天然的優(yōu)勢。消費金融資產(chǎn)具有小額分散、收益率高、同質(zhì)性強的特點，可構(gòu)建高分散度，高額利差的資產(chǎn)池。2016年以來，消費類資產(chǎn)證券化產(chǎn)品在交易所產(chǎn)品中占比超過15%,在銀行間市場產(chǎn)品中占比超過20%,在資產(chǎn)證券化市場上廣受認(rèn)可。

    “當(dāng)然，在快速發(fā)展過程當(dāng)中，消費金融行業(yè)也存在一些問題。比如，前段時間媒體報道的‘裸貸門',比如利用消費金融平臺套現(xiàn)的金融產(chǎn)業(yè)鏈、催收的亂象，以及以金融的名義行高利貸的現(xiàn)象。”上海證券交易所相關(guān)人士指出，這些現(xiàn)象也暴露出消費金融行業(yè)存在著需要進一步標(biāo)準(zhǔn)化的迫切需求。此外，消費金融綜合利率相對比較高，這在一定程度上加大了借款人逆向選擇的風(fēng)險。

    上述人士介紹，未來資產(chǎn)證券化應(yīng)該會成為符合條件的消費金融公司非常重要的融資渠道和優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的渠道。同時，通過成熟優(yōu)質(zhì)的消費金融公司滾動發(fā)行，不斷擴大資產(chǎn)證券化產(chǎn)品規(guī)模，有望促進交易結(jié)構(gòu)、風(fēng)控措施和信息披露標(biāo)準(zhǔn)化，并逐步提升消費金融資產(chǎn)證券化市場二級市場流動性。