即將過去的2017年，必然是載入中國金融業(yè)史冊的一年。趣店風(fēng)波、“無現(xiàn)金時代”之爭、資管行業(yè)大一統(tǒng)、人工智能崛起……金融亂象糾偏的背后，無不透露著日漸鮮明的監(jiān)管信號。
現(xiàn)金貸“生死劫”
——趣店引發(fā)的“血案”
這是一個突發(fā)事件和一輪監(jiān)管政策共同作用之下的結(jié)果。要不是隨后趣店CEO羅敏一番“借錢不還，就當(dāng)做慈善了”的高調(diào)《回應(yīng)一切》，也不至于讓其盈利模式背后過度借貸、重復(fù)授信、不當(dāng)催收、畸高利率等問題，揭開了現(xiàn)金貸亂象最后的“遮羞布”，現(xiàn)金貸江湖的那些恩恩怨怨也不會如此近距離地與世人對視。
今年以來，中國互聯(lián)網(wǎng)金融公司赴美上市后譜寫出一篇篇資本神話，趣店科技便是主角之一。10月18日上市當(dāng)天，趣店股價上漲43%，市值一度突破100億美元，可謂風(fēng)頭無兩。而類似的故事還發(fā)生在和信貸、拍拍貸、融360等公司身上。但隨著風(fēng)險的集中暴露，對于現(xiàn)金貸的監(jiān)管驟然而至，甚至比預(yù)期更為嚴(yán)厲。
12月1日晚，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治、P2P網(wǎng)貸風(fēng)險專項整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室正式下發(fā)《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》(下稱《通知》)，明確統(tǒng)籌監(jiān)管，開展對網(wǎng)絡(luò)小額貸款清理整頓工作。隨之而至的，還有12月8日、12月13日分別下發(fā)有關(guān)網(wǎng)貸市場監(jiān)管的通知與條例。
政策密集下發(fā)透露出強烈的監(jiān)管信號：網(wǎng)絡(luò)小貸、現(xiàn)金貸等業(yè)務(wù)的“野蠻生長”將在“糾偏”中迎來急剎車。
四大行牽手BATJ
——爭相布局金融科技
隨著大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、區(qū)塊鏈等技術(shù)逐漸滲透到金融交易的前中后臺，科技在打破金融舊秩序、助力金融創(chuàng)新、助力實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用日趨重要，“無科技不金融”漸成業(yè)內(nèi)共識。
風(fēng)口之下，各大平臺紛紛搶灘科技金融，縱觀2017年，BATJ（百度、螞蟻金服、騰訊、京東金融）紛紛與國有四大行達(dá)成合作，科技金融的熱度可見一斑。阿里巴巴、螞蟻金服與中國建設(shè)銀行牽手，將共同推進(jìn)建行信用卡的線上開卡業(yè)務(wù)，以及線上線下渠道業(yè)務(wù)、電子支付業(yè)務(wù)合作；6月，京東金融與中國工商銀行簽署金融業(yè)務(wù)合作框架協(xié)議，將布局金融技術(shù)、消費金融、企業(yè)信貸等領(lǐng)域；騰訊與中國銀行推出金融科技聯(lián)合實驗室；隨后，百度與中國農(nóng)業(yè)銀行也宣布共建“金融科技聯(lián)合實驗室”……巨頭的介入，標(biāo)志著科技金融領(lǐng)域的競爭在日趨激烈的同時，也正式進(jìn)入以AI為代表的智能化階段。
業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，金融領(lǐng)域的前沿科技應(yīng)用才剛剛開始，新技術(shù)將對傳統(tǒng)金融業(yè)帶來持續(xù)影響，其前景令人振奮，但風(fēng)險仍需受到高度關(guān)注。
從“無現(xiàn)金時代”之爭
到網(wǎng)聯(lián)的成立
值得注意的是，中國金融在蓬勃發(fā)展的同時，也逐步建立了全球范圍內(nèi)的影響力，其中最顯著的莫過于Fintech在第三方支付中的運用，甚至顛覆了傳統(tǒng)的消費模式。事實上，目前中國已經(jīng)是第三方支付特別是移動支付最發(fā)達(dá)的國家。
年初，支付寶曾宣稱要用5年的時間把全中國推進(jìn)到“無現(xiàn)金社會”，而微信早在2015年也曾發(fā)出倡議。雖然這一說法引爆了市場爭議，但互聯(lián)網(wǎng)巨頭們對于搶支付市場的瘋狂爭搶從側(cè)面證明了第三方移動支付的熱度。一個不可忽視的問題是，網(wǎng)絡(luò)支付在帶來了便利之余，也存在一些安全隱患，包括個人信息的保護(hù)等等。對于這一飛速發(fā)展的市場如何創(chuàng)新監(jiān)管，考驗著監(jiān)管層的智慧。
央行支付結(jié)算司8日4日印發(fā)《中國人民銀行支付結(jié)算司關(guān)于將非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)由直連模式遷移至網(wǎng)聯(lián)平臺處理的通知》,要求各銀行和支付機(jī)構(gòu)應(yīng)于2017年10月15日前完成接入網(wǎng)聯(lián)平臺和業(yè)務(wù)遷移相關(guān)準(zhǔn)備工作。
“網(wǎng)聯(lián)成立后，最大的改變是切斷了過去‘銀行直連’的清算模式，即支付機(jī)構(gòu)通過在多家銀行開設(shè)備付金賬戶實現(xiàn)資金的跨行清算，這種做法實際是繞開銀聯(lián)的。”央行清算司工作人員告訴記者。
按照計劃，2017年10月份完成200多家銀行接入，年底前完成40家支付公司接入。
資管“大一統(tǒng)”
告別剛性兌付時代
日前，中國人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會、外匯局發(fā)布《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(征求意見稿)》?！吨笇?dǎo)意見》在凈值型管理、打破剛性兌付、消除多層嵌套和通道、第三方獨立托管等方面作出非常嚴(yán)格的規(guī)定，凸顯當(dāng)下“嚴(yán)監(jiān)管”趨勢，旨在統(tǒng)一同類資管產(chǎn)品的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，防控金融風(fēng)險。
統(tǒng)一監(jiān)管背后是近些年資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)在快速發(fā)展過程中暴露出眾多風(fēng)險和問題。比如，銀行表外理財，銀信合作、銀證合作、銀基合作中投向非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)的產(chǎn)品，保險機(jī)構(gòu)“名股實債”類投資等，具有影子銀行特征。這類業(yè)務(wù)透明度低，容易規(guī)避貸款監(jiān)管要求，部分投向限制性領(lǐng)域。而更讓外界擔(dān)憂的是，國內(nèi)金融業(yè)目前所存在的監(jiān)管套利、空轉(zhuǎn)套利和關(guān)聯(lián)套利等問題恰恰集中表現(xiàn)在資管業(yè)務(wù)上。
人民幣匯率穩(wěn)中有升
在美元的強勢之下，市場對2017年的人民幣匯率一度充滿擔(dān)憂。但事實上這樣的擔(dān)憂并未成為現(xiàn)實?？偟膩砜矗?017年人民幣恢復(fù)升值，未來預(yù)計將保持總體穩(wěn)定。
若依人民幣中間價角度看來，去年底，人民幣匯率中間價是1美元對人民幣6.9370元，而12月25日早上央行公布匯率顯示，1美元對人民幣6.5683元。2017年前11個月，銀行結(jié)售匯-8042億元，相比2016年-22465億元，如果是全年口徑相比，兩者降幅接近六成。對外直接投資成為資本外流第一大項的現(xiàn)象也得到逆轉(zhuǎn)，此外，非居民償還負(fù)債的購匯進(jìn)程結(jié)束。
雖然從去年年底至今，美聯(lián)儲已經(jīng)4次加息，給人民幣造成了貶值壓力。不過，在“守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險的底線”的前提下，人民幣國際化正在一步步推進(jìn)。
金融開放路線圖：
外資持股比例提高
始于1978年底的改革開放政策，給中國金融業(yè)帶來翻天覆地的變化。如今，中國商業(yè)銀行資產(chǎn)名列全球第一，股市市值全球第二，私營部門債券市值全球第三。
近日，銀行、證券基金和期貨等機(jī)構(gòu)外資持股比例限制放開的消息，引起外資金融機(jī)構(gòu)高度關(guān)注，一些外資私募已開始加速布局中國市場。這不僅增添中國金融市場的活力、動力，也將有助于提升中國金融機(jī)構(gòu)的競爭力。金融業(yè)對外開放對小型金融機(jī)構(gòu)的影響將更為明顯，未來外資控股的證券、期貨、基金公司有望誕生，外商獨資資產(chǎn)管理公司也將越來越多。
國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會成立
強化調(diào)控監(jiān)管防范風(fēng)險
2017年全國金融工作會議決定設(shè)立國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會，其設(shè)立強化了統(tǒng)籌協(xié)調(diào)監(jiān)管，為對外開放做出制度保障。
金融穩(wěn)定委員會的設(shè)立將統(tǒng)籌貨幣政策與金融監(jiān)管、分析研判國際國內(nèi)金融形勢、做好國際金融風(fēng)險應(yīng)對、研究系統(tǒng)性金融風(fēng)險防范處置和維護(hù)金融穩(wěn)定重大政策。同時指導(dǎo)地方金融改革發(fā)展與監(jiān)管，對金融管理部門和地方政府進(jìn)行業(yè)務(wù)監(jiān)督和履職問責(zé)等。
(責(zé)任編輯：張云文)
