為實(shí)體經(jīng)濟(jì)撐起一片天
——第十六屆上海衍生品市場論壇綜述
人民日報(bào)本報(bào)記者周小苑林小溪
期貨市場如何更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)？如何加快推進(jìn)期貨市場對外開放？日前，上海期貨交易所與上海市金融工作局、相關(guān)行業(yè)協(xié)會、金融機(jī)構(gòu)、實(shí)體企業(yè)和會員單位聯(lián)合主辦第十六屆上海衍生品市場論壇。
論壇以“服務(wù)實(shí)體二十載，改革開放創(chuàng)未來”為主題，來自國內(nèi)外政府部門和市場各界代表齊聚黃浦江畔，交流思想、凝聚智慧、聚合力量。
助力上海國際金融中心建設(shè)
今年是決勝全面建成小康社會關(guān)鍵之年，期貨市場如何主動(dòng)對接國家戰(zhàn)略需求、提升區(qū)域經(jīng)濟(jì)服務(wù)能力，在本屆論壇備受矚目。
“上海國際金融中心建設(shè)已進(jìn)入決勝?zèng)_刺階段。”上海市金融工作局局長鄭楊在主題峰會上表示，上海正持續(xù)發(fā)力，力爭在提升國際金融中心資源配置功能上取得新進(jìn)展。
今年1月9日，上期所與上海航運(yùn)交易所簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，共同推動(dòng)航運(yùn)指數(shù)期貨開發(fā)。“上海應(yīng)充分利用現(xiàn)有資源和市場條件，加快發(fā)展航運(yùn)衍生品，提升金融對航運(yùn)業(yè)的服務(wù)水平。”上海市金融工作局副局長李軍指出，推出航運(yùn)指數(shù)期貨產(chǎn)品，有助于提升我國航運(yùn)市場定價(jià)能力、豐富金融市場產(chǎn)品體系，又能夠?yàn)楹竭\(yùn)企業(yè)提供風(fēng)險(xiǎn)管理工具，對加快上海國際金融中心建設(shè)和上海國際航運(yùn)中心建設(shè)具有重要意義。
同樣在今年1月，全球首個(gè)天然橡膠期權(quán)在上期所正式掛牌交易，橡膠產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理工具得到進(jìn)一步豐富。上期所“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)項(xiàng)目穩(wěn)步擴(kuò)大，助力國家精準(zhǔn)扶貧戰(zhàn)略“開花結(jié)果”。
“交易所將繼續(xù)穩(wěn)步擴(kuò)大天然橡膠‘保險(xiǎn)+期貨’試點(diǎn)項(xiàng)目，并支持符合條件的大型天然橡膠加工企業(yè)開展場外期權(quán)產(chǎn)業(yè)扶貧試點(diǎn)。”上期所副總經(jīng)理滕家偉說。
積極對接長三角區(qū)域?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)需求，是上期所助力區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的又一抓手。“上期所已與上海市、浙江省有關(guān)單位簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，共建長三角期現(xiàn)一體化油氣交易市場。”上期所理事長姜巖呼吁，要不斷提升資源配置能力，發(fā)揮各方合力，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供優(yōu)質(zhì)高效的金融服務(wù)。
服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)作用進(jìn)一步凸顯
在本屆論壇有色論壇上，上期所總經(jīng)理席志勇算了一筆經(jīng)濟(jì)賬：截至今年5月27日，上期所成交量、成交額分別是1999年全年的143倍和163倍，其中有色金屬已形成系列，成交量、成交額分別是20年前的39倍和55倍。“有色金屬期貨市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)二十載，是上期所跨越式發(fā)展的真實(shí)寫照。”
中國有色金屬工業(yè)協(xié)會副會長尚福山表示：“上期所目前擁有銅、鋁、鉛、鋅、錫、鎳、黃金、白銀等有色期貨品種，并推出期權(quán)和上期標(biāo)準(zhǔn)倉單交易平臺，已成為中國商品期貨市場最成熟的產(chǎn)品系列。”
5月27日，上期標(biāo)準(zhǔn)倉單交易平臺于上市一周年之際繼續(xù)擴(kuò)容，在全面覆蓋有色品種基礎(chǔ)上，天然橡膠品種和定向掛牌功能正式上線。橡膠論壇圓桌論壇環(huán)節(jié)，上期所大宗商品服務(wù)部總監(jiān)助理蔣曉全介紹，上期標(biāo)準(zhǔn)倉單交易平臺做到了資金實(shí)時(shí)劃轉(zhuǎn)、倉單實(shí)時(shí)過戶、支持實(shí)時(shí)出入金，通過創(chuàng)新交割模式，實(shí)現(xiàn)天天交割，滿足企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營、銷售的連續(xù)性需求。“服務(wù)實(shí)體企業(yè)和資源配置功能正逐步發(fā)揮出來。”
在“金融科技結(jié)合衍生工具服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)研討會”上，與會嘉賓熱烈探討是否可以通過金融科技，提升企業(yè)對衍生品工具的運(yùn)用效果。上海中期董事長呂海鵬提出，“希望通過研討會，為實(shí)體企業(yè)展示更多可利用的金融科技產(chǎn)品，為期貨公司、技術(shù)廠商搭建服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的橋梁。”
“進(jìn)入新時(shí)代，踏上新征程，要不忘服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和國家戰(zhàn)略的初心，推動(dòng)期貨市場高質(zhì)量發(fā)展，為期貨市場未來發(fā)展提振信心。”中國證監(jiān)會期貨監(jiān)管部巡視員魯東升說。
加快期貨品種國際化
姜巖在本屆論壇上透露，下一步，上期所將在做大增量品種國際化的同時(shí)，積極推進(jìn)現(xiàn)有期貨品種的國際化。
2018年3月26日，“國際平臺、凈價(jià)交易、保稅交割、人民幣計(jì)價(jià)”的中國版原油期貨在上海國際能源交易中心（下稱“上期能源”）掛牌交易，這是中國境內(nèi)首個(gè)接受境外投資者參與交易的期貨品種。自上市以來，上海原油期貨交易量穩(wěn)居全球第三。這一舉措，提升了上海國際金融中心配置全球資本的能力和影響力，同時(shí)也為我國期貨市場國際化市場運(yùn)作和監(jiān)管積累了重要經(jīng)驗(yàn)。
原油期貨上市一年多來，各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)運(yùn)作銜接順暢，市場影響力逐步提升。境外投資者成交占比10%—15%，持倉占比15%—25%。
“該模式既符合中國市場監(jiān)管制度要求，又借鑒了國際市場的通行慣例，可以為境內(nèi)外投資者參與境內(nèi)特定品種期貨交易提供可供復(fù)制和推廣的路徑及方法。”姜巖對此給予高度評價(jià)。
據(jù)悉，上期所今年還將爭取上市不銹鋼期貨，做好氧化鋁期貨、黃金期權(quán)等品種的上市準(zhǔn)備。中國鋁業(yè)集團(tuán)有限公司副總經(jīng)理盧東亮指出，上期所已經(jīng)成為亞太區(qū)領(lǐng)先的具有全球影響力的商品期貨、期權(quán)及其他衍生品交易所，特別是在支持有色金屬、大宗商品市場健康發(fā)展方面，在幫助實(shí)體企業(yè)穩(wěn)健運(yùn)營、提升風(fēng)險(xiǎn)管控水平方面發(fā)揮著重要作用。
姜巖表示，“下一步，我們要著眼于推動(dòng)更高水平對外開放，提升大宗商品定價(jià)國際影響力。同時(shí)，也要始終把防控金融風(fēng)險(xiǎn)放在首要位置，深入推進(jìn)全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)，更好地發(fā)揮期貨市場功能作用。”
(責(zé)任編輯：蘇玉梅)
