“十四五”時(shí)期，我國(guó)養(yǎng)老金第三支柱將迎來(lái)重要發(fā)展機(jī)遇。圍繞這一議題，多位代表委員建言獻(xiàn)策，如加大政策支持力度、探索建立專屬賬戶體系、擴(kuò)大養(yǎng)老金和企業(yè)年金投資范圍等。業(yè)內(nèi)人士表示，養(yǎng)老金第三支柱建設(shè)提速有望為資本市場(chǎng)帶來(lái)“新長(zhǎng)錢”。
出臺(tái)激勵(lì)政策
養(yǎng)老金體系有三大支柱，目前我國(guó)三大支柱發(fā)展失衡。業(yè)內(nèi)人士建議，財(cái)政稅務(wù)部門應(yīng)加大對(duì)第三支柱產(chǎn)品的政策支持力度，出臺(tái)一攬子強(qiáng)有力的激勵(lì)政策。
“提升養(yǎng)老稅延的抵扣金額；提高稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)交費(fèi)限額、降低領(lǐng)取稅率、投資收益領(lǐng)取階段免征稅；允許個(gè)人根據(jù)自身情況選擇多交費(fèi)，并針對(duì)超額交費(fèi)部分制定分段的個(gè)稅等。”全國(guó)人大代表、中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)信托監(jiān)管部主任賴秀福建議。
全國(guó)人大代表、中國(guó)太平洋人壽保險(xiǎn)股份有限公司上海分公司副總經(jīng)理周燕芳表示，應(yīng)在政策性產(chǎn)品監(jiān)管、銷售監(jiān)管方面給予第三支柱產(chǎn)品政策松綁，進(jìn)一步豐富稅惠產(chǎn)品范圍，加大稅收優(yōu)惠力度并豐富激勵(lì)方式。
對(duì)于金融機(jī)構(gòu)因發(fā)行管理第三支柱合格金融產(chǎn)品而取得的收入，全國(guó)政協(xié)委員、交銀施羅德基金總經(jīng)理謝衛(wèi)建議，減免對(duì)應(yīng)的增值稅和企業(yè)所得稅，降低金融機(jī)構(gòu)開發(fā)、拓展該類金融產(chǎn)品的經(jīng)營(yíng)成本，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)積極參與第三支柱建設(shè)。
探索建立專屬賬戶體系
多位代表委員稱，應(yīng)加快構(gòu)建統(tǒng)一的個(gè)人養(yǎng)老金賬戶制度，強(qiáng)化“三支柱”間的銜接轉(zhuǎn)換貫通，打通“三支柱”之間資金流動(dòng)的渠道。
周燕芳表示，應(yīng)探索通過(guò)實(shí)名認(rèn)證且唯一的第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金賬戶，實(shí)現(xiàn)資金在“三支柱”之間的轉(zhuǎn)移接續(xù)，建立養(yǎng)老金賬戶“一賬通”的銜接機(jī)制。
“通過(guò)‘三支柱’間共享信息，有利于實(shí)現(xiàn)不同層次養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品的便捷轉(zhuǎn)換和退出，便于居民在長(zhǎng)周期中根據(jù)自身經(jīng)濟(jì)狀況、家庭結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)偏好等變化，統(tǒng)籌規(guī)劃和動(dòng)態(tài)安排。”全國(guó)政協(xié)委員、中國(guó)人壽集團(tuán)董事長(zhǎng)王濱表示。
此外，全國(guó)政協(xié)委員、對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國(guó)家對(duì)外開放研究院研究員孫潔表示，應(yīng)允許符合一定條件的參保人將第一支柱中的個(gè)人賬戶直接轉(zhuǎn)移至第二支柱或第三支柱；允許離職人員將企業(yè)年金、職業(yè)年金歸屬個(gè)人的資金轉(zhuǎn)移到第三支柱等。
擴(kuò)大養(yǎng)老金投資范圍
專家表示，提升養(yǎng)老金長(zhǎng)期收益率是提升第三支柱吸引力的根本，應(yīng)擴(kuò)大養(yǎng)老金投資范圍。
周燕芳稱，應(yīng)允許商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)更高比例投資在權(quán)益類、另類資產(chǎn)，以提升長(zhǎng)期養(yǎng)老金收益率。孫潔表示，應(yīng)適當(dāng)降低養(yǎng)老金產(chǎn)品的資本金要求，拉長(zhǎng)年金投資業(yè)績(jī)的考核周期；對(duì)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)給予稅收優(yōu)惠，尤其是對(duì)投向國(guó)家建設(shè)重點(diǎn)項(xiàng)目提供相應(yīng)優(yōu)惠政策。
王濱建議，針對(duì)第三支柱養(yǎng)老金融產(chǎn)品，出臺(tái)配套的監(jiān)管規(guī)定、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、業(yè)績(jī)考核辦法等。堅(jiān)定長(zhǎng)期化定位，統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，統(tǒng)一領(lǐng)取期限及條件，并在估值核算、投資范圍和投資比例等方面給予鼓勵(lì)性政策，強(qiáng)化養(yǎng)老金融產(chǎn)品的專屬屬性。
第三支柱建設(shè)提速也將為資本市場(chǎng)帶來(lái)“新長(zhǎng)錢”。據(jù)興業(yè)證券測(cè)算，若第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)每年參與率增長(zhǎng)5%，則5年內(nèi)第三支柱養(yǎng)老金累計(jì)規(guī)模將增長(zhǎng)至5637.1億元，10年內(nèi)第三支柱養(yǎng)老金累計(jì)規(guī)模將增長(zhǎng)至20669.3億元，入市規(guī)模有望達(dá)2066.93億元。
“第三支柱養(yǎng)老金的壯大與入市，將成為資本要素市場(chǎng)化流通的重要環(huán)節(jié)，在推動(dòng)A股機(jī)構(gòu)化的同時(shí)，也將推動(dòng)資本市場(chǎng)向長(zhǎng)期投資與價(jià)值投資轉(zhuǎn)型，夯實(shí)A股長(zhǎng)牛行情基石。”興業(yè)證券表示。
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