解讀銀行業(yè)財(cái)報(bào)

　　主編 傅喻(微博) 編導(dǎo) 楊蘭若 趙建華

　　2月17日銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了一系列讓人眼紅心跳的數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，去年我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)2011年總資產(chǎn)113.28萬億元，同比增長(zhǎng)18.9%。商業(yè)銀行凈利潤(rùn)超過萬億元大關(guān)，達(dá)到10412億元，創(chuàng)歷史新高。按此計(jì)算，商業(yè)銀行去年平均每天賺得約28.5億元。這個(gè)數(shù)字一經(jīng)公布便引發(fā)了多方爭(zhēng)議。

　　一、銀行年利潤(rùn)破萬億 公眾討論再度升級(jí)

　　在剛過去的這個(gè)周末， 銀監(jiān)會(huì)發(fā)布一組數(shù)據(jù)引發(fā)了這一周人們對(duì)于中國(guó)銀行(3.06,0.01,0.33%)業(yè)利潤(rùn)的高度關(guān)注， 數(shù)據(jù)顯示， 截至2011 年四季度末，我國(guó)商業(yè)銀行全年累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)10412億元，比2010 年增加2775 億元，同比增長(zhǎng)36.3%。

　　如此巨大的差異，讓民生銀行(6.42,-0.03,-0.47%)行長(zhǎng)洪崎關(guān)于一段銀行業(yè)利潤(rùn)的坦言，他說“企業(yè)利潤(rùn)那么低，銀行利潤(rùn)那么高，所以我們有時(shí)候利潤(rùn)太高了，有時(shí)候自己都不好意思公布。”這段話被網(wǎng)友競(jìng)相轉(zhuǎn)發(fā)，其中不乏譏諷和質(zhì)疑的評(píng)論。中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流中心副秘書長(zhǎng)陳永杰更是公開表示： 銀行的資本利潤(rùn)率已經(jīng)不僅大幅高于工業(yè)，而且高于石油和煙草， ”

　　“銀行和實(shí)體經(jīng)濟(jì)利厚利薄的差距，到底到了多大的程度？為了弄清這個(gè)問題，記者分別從信達(dá)證券和東興證券的行業(yè)分析手里取得了最新的詳細(xì)分析數(shù)據(jù)。信達(dá)證券銀行業(yè)分析師饒明提供的數(shù)據(jù)表明，截止到2011年第三季度，16家上市銀行的平均凈利潤(rùn)率達(dá)到42.36%，其中北京銀行(10.23,-0.04,-0.39%)最高達(dá)到51，79%，華夏銀行(11.46,-0.01,-0.09%)凈利潤(rùn)率最低，也達(dá)到了26.6%。而東興證券分析師譚淞提供的這個(gè)柱狀圖可以清晰地看到，2007年到2010年，各行業(yè)利潤(rùn)總額累加比較，四大銀行遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他行業(yè)，

　　截止到2011年第三季度 ，四大銀行的利潤(rùn)總額跟其他行業(yè)相比，表現(xiàn)更為強(qiáng)勁。

　　東興證券股份有限公司的證券分析師譚淞向記者提供的分析報(bào)告中，綜合2007年到2010年四年間各行業(yè)的利潤(rùn)總額可以看出，四大行在這四年間的利潤(rùn)總額已經(jīng)接近兩萬億，而中石油(10.33,0.02,0.19%)和中石化兩大油企的利潤(rùn)總額不足四大行的一半，為9927.77億元。煙草制品業(yè)四年的利潤(rùn)總額為2705.75億元，還不到四大行的四分之一。就是從中石油、中石化來看的話，它利潤(rùn)在2007年到2010利潤(rùn)總額只有四大行這樣一半左右的水平，那么煙草行業(yè)大概只有四大行只有15%的這樣一個(gè)水平。

　　而在高額利潤(rùn)下，銀行業(yè)的豐厚薪酬和年終獎(jiǎng)同樣令其他行業(yè)“望塵莫及” ，據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示， 2011年上半年職工收入排名第一的為民生銀行，人均發(fā)放薪酬高達(dá)19.07萬元；緊隨其后的是招商銀行(12.70,-0.01,-0.08%)(微博)，半年收入達(dá)到17.89萬元； 在16家上市銀行中，除了五大國(guó)有銀行以及北京銀行沒有超過10萬元外，其余10家銀行上半年人均收入都在10萬元以上。在中國(guó)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展遭遇困難的情況下，這樣的差距自然引發(fā)人們普遍質(zhì)疑。

　　利潤(rùn)高得都不好意思公布，民生銀行行長(zhǎng)一席話讓商業(yè)銀行陷入暴利旋窩，盡管諸多銀行都遮遮掩掩，但銀監(jiān)會(huì)的權(quán)威數(shù)據(jù)把一個(gè)真正日進(jìn)斗金的暴利行當(dāng)表露無遺。究竟是什么業(yè)務(wù)造就了如此高的銀行利潤(rùn)，我們也特別專訪了兩位業(yè)內(nèi)人士，他們是中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行(2.72,0.01,0.37%)的高級(jí)經(jīng)濟(jì)分析師何志成(微博)和中銀國(guó)際的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家曹遠(yuǎn)征。

　　二、探“發(fā)展”之路   究“暴利”之因

　　究竟是什么原因讓銀行成為目前最賺錢的“暴利”企業(yè)，銀行持續(xù)攀高的利潤(rùn)業(yè)績(jī)是否對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)一片利好，高利潤(rùn)是否能帶來完善的金融服務(wù)，片面追逐高利潤(rùn)又將給銀行帶來怎樣的風(fēng)險(xiǎn)，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行總行高級(jí)經(jīng)濟(jì)分析師何志成對(duì)此進(jìn)行深入解讀，他認(rèn)為本質(zhì)上為服務(wù)型企業(yè)的銀行如此獲取暴利是不正常的，銀行不能太愛錢。

　　何志成認(rèn)為，銀行獲得的高利潤(rùn)是建立在擁有壟斷性的貸款議價(jià)權(quán)基礎(chǔ)上的，整個(gè)貸款市場(chǎng)完全是銀行一家獨(dú)大的賣方市場(chǎng)，為了獲得貸款，企業(yè)基本喪失與銀行議價(jià)的話語權(quán)，從而滿足銀行的各種變相謀利的條件。因?yàn)榫o縮，整個(gè)資金面流動(dòng)性稍微緊一點(diǎn)，這樣銀行和企業(yè)之間的議價(jià)關(guān)系，是買方市場(chǎng)還是賣方市場(chǎng)，是賣方市場(chǎng)，銀行可以有更多的議價(jià)權(quán)。壟斷議價(jià)權(quán)，讓銀行可以隨意對(duì)企業(yè)設(shè)置各種貸款條件，為了生存很多企業(yè)不得不答應(yīng)這些條件，上浮貸款利率成為普遍現(xiàn)象。

　　一般在銀行資金面比較寬松的時(shí)候，像銀行屬于買方市場(chǎng)的時(shí)候，它是屬于要下浮的利潤(rùn)，就是貸款利率要適當(dāng)?shù)叵赂?，下?0%、15%，有一些國(guó)有企業(yè)甚至下浮20%，這種情況都有，但是去年下浮的情況基本沒有了，一般都是上浮，上浮20%是很正常的情況。除了上浮利率，隨意收費(fèi)也成為銀行被輿論廣泛詬責(zé)的弊病之一。比如貸款正常貸款給你6.2，然后通過咨詢費(fèi)，什么這個(gè)費(fèi)、那個(gè)費(fèi)，變相地把貸款利率給你提高，這種情況在很多基層銀行，是比較普遍的。有數(shù)據(jù)顯示，在2003年，國(guó)有商業(yè)銀行的收費(fèi)項(xiàng)目為300多項(xiàng)，到如今有據(jù)可查的收費(fèi)項(xiàng)目已經(jīng)達(dá)到3000多項(xiàng)，在不足十年的時(shí)間里收費(fèi)項(xiàng)目增加了10多倍。

　　各大商業(yè)銀行利潤(rùn)一路飄紅，而作為貸款主體的實(shí)體企業(yè)的生活卻始終處于水深火熱之中，很多企業(yè)貸款無門處于資金鏈斷裂邊緣，江蘇省海門市三星鎮(zhèn)這家無膠棉廠的老板施衛(wèi)華，這家只有12個(gè)工人的工廠，主要是為一些床墊企業(yè)加工化纖棉墊。最近，施衛(wèi)華好不容易接到一個(gè)棉被訂單，但是卻沒有流動(dòng)資金進(jìn)原材料，工廠也面臨著暫時(shí)停產(chǎn)的危險(xiǎn)。

　　通過采訪棉廠老板施衛(wèi)華，記者得知過去的一年，像施衛(wèi)華這樣急需銀行貸款救命的企業(yè)主數(shù)以萬計(jì)，很多人在苦苦求貸無門之后，不得不采取飲鴆止渴的辦法，向非法的高利貸尋求幫助。

　　何志成告訴記者，很少有民營(yíng)企業(yè)能夠從銀行拿到正常利率，就是國(guó)家法定的貸款，基本利率貸款，一般都是上浮。上浮20%拿到這算是一個(gè)很好的現(xiàn)象，現(xiàn)在不是20%，很多民營(yíng)企業(yè)是30%、40%才能拿到貸款。就說貸款貴，貸款怎么會(huì)貴，就是這個(gè)貴。銀行利潤(rùn)的80%來源于存貸款的利息差，銀行賺得越多，意味著貸款企業(yè)就賺得越少，企業(yè)成為替銀行打工的，后續(xù)發(fā)展勢(shì)必動(dòng)力不足。

　　相比于條件苛刻的銀行貸款，民間高利貸似乎更能救急。浙江新鹿富物流有限公司董事長(zhǎng)金新明就就告訴記者，他們公司基本上是用民間的資金來投入企業(yè)發(fā)展，在發(fā)展過程當(dāng)中，銀行融資也比較難。

　　據(jù)記者調(diào)查的數(shù)字顯示，去年商業(yè)銀行人均年創(chuàng)利潤(rùn)達(dá)50萬，而實(shí)體企業(yè)人均年創(chuàng)利不足4萬元，很顯然在銀行高利潤(rùn)的背后國(guó)內(nèi)的實(shí)體企業(yè)正因缺血而發(fā)展后勁不足。

　　企業(yè)為了生存不得不接受銀行的這種高議價(jià)的貸款條件，結(jié)果導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)某種程度的萎縮。實(shí)際上，銀行提供增量貸款連年遞減這也加劇了銀行與企業(yè)之間不對(duì)等的議價(jià)地位。現(xiàn)在新的增量資金還減少，那么實(shí)體經(jīng)濟(jì)自然就緊張，緊張了以后高利貸的市場(chǎng)就泛濫，高利貸市場(chǎng)上一泛濫，銀行的信貸議價(jià)能力就增強(qiáng)，銀行議價(jià)能力增強(qiáng)，就跟企業(yè)提供各種各樣的提高貸款利率的條件。

　　何志成認(rèn)為，銀行追求高利潤(rùn)的同時(shí)，勢(shì)必伴隨著較高的議價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)體企業(yè)萎縮死亡，銀行業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展也無法得到支撐。

　　從海南查處建國(guó)以來的最大洗錢案、到江浙高利貸錢莊泛濫、再到蘇北小鎮(zhèn)的“寶馬鄉(xiāng)”，幾乎所有洗錢、高利貸盛行的地方，均存在大量銀行資金被卷入其中蒙受巨額損失的現(xiàn)象，很顯然，銀行在通過高議價(jià)權(quán)獲得高利潤(rùn)的同時(shí)，勢(shì)必要承擔(dān)實(shí)體企業(yè)因資金短缺而突然死亡所形成的壞賬風(fēng)險(xiǎn)。

　　相對(duì)于何志成， 中國(guó)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家曹遠(yuǎn)征對(duì)于銀行業(yè)的高利潤(rùn)并不認(rèn)同。曹遠(yuǎn)征認(rèn)為，這個(gè)利潤(rùn)總額比較高，但是它的回報(bào)率并不高，銀監(jiān)會(huì)公布20%左右，總算1.幾，不到2%，從這個(gè)意義上來說，它并不是非常暴利的一個(gè)行業(yè)。雖然從總額上來看很高。

　　曹遠(yuǎn)征承認(rèn)，中國(guó)銀行業(yè)目前主要靠存貸款息差來賺取利潤(rùn)的現(xiàn)狀，并不是當(dāng)前國(guó)際銀行業(yè)的主流，但他認(rèn)為，造成這一現(xiàn)狀的原因很復(fù)雜，并不僅僅是中國(guó)銀行業(yè)自身的問題。他還說國(guó)外銀行業(yè)跟中國(guó)銀行業(yè)很大一個(gè)區(qū)別，國(guó)外很多銀行業(yè)是混業(yè)的，它是很多業(yè)務(wù)都可以做的，比如說證券、保險(xiǎn)然后其他，中國(guó)銀行業(yè)現(xiàn)在是分業(yè)，基本上是其他的像保險(xiǎn)證券有單獨(dú)的，在這種情況下，這是國(guó)外一個(gè)類型很大不同，有甚至它的一個(gè)發(fā)展。但是說我們也知道，要想以混業(yè)方向，對(duì)監(jiān)管能力非常高，綜合經(jīng)營(yíng)和綜合監(jiān)管，那么它的能力要求非常之高。一國(guó)如果達(dá)不到這種監(jiān)管，它最好分開，中國(guó)銀行業(yè)處在這么一個(gè)階段，是從一個(gè)原有的狀態(tài)，開始有苗相適應(yīng)，向混業(yè)狀態(tài)發(fā)展，那么對(duì)監(jiān)管體制和金融體制的改革提出了更高的要求。

　　三、未來改革將何去何從 專家比較中外銀行

　　2011年，商業(yè)銀行非銀行利息不到20%，換句話說，也就是銀行利潤(rùn)的80%以上來自利息差。只要有存款、有放貸，銀行想不賺錢都很難。銀行業(yè)暴利風(fēng)波再一次把商業(yè)銀行金融體制改革推到前臺(tái)。我們究竟需要怎樣的銀行？未來改革的方向究竟該何去何從？

　　曹遠(yuǎn)征說，銀行業(yè)正在轉(zhuǎn)軌中間，這個(gè)轉(zhuǎn)變的方向是傳統(tǒng)的以存貸為主的銀行，不得不向綜合經(jīng)營(yíng)方向轉(zhuǎn)變。去年建立以來，中國(guó)銀行業(yè)正在發(fā)生一個(gè)很重要的變化，很重要的變化是理財(cái)產(chǎn)品開始在增多，第二個(gè)它是債券很快，貸款債券，同時(shí)很重要的就是利息開始，利率開始生長(zhǎng)。理財(cái)產(chǎn)品開始增多，貸款、債券的發(fā)行帶來利息的增長(zhǎng)，中國(guó)銀行業(yè)獲得了相當(dāng)可觀的利潤(rùn)，但盡管如此，息差收入依然在利潤(rùn)中占據(jù)了相當(dāng)大的比例。相比模式成熟的國(guó)外銀行，中國(guó)銀行業(yè)的盈利模式仍然處于初級(jí)階段，短板明顯。

　　在巴曙松(微博)看來，一個(gè)銀行的商業(yè)模式、收入模式同它整個(gè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展階段有很大的關(guān)系。從目前中國(guó)發(fā)展結(jié)構(gòu)來看，銀行的信貸，銀行的存款業(yè)務(wù)以及銀行的利差收入，還是我們銀行里面非常主要的業(yè)務(wù)來源。

　　中國(guó)銀行業(yè)8成以上的利潤(rùn)來源為存貸業(yè)務(wù)。目前，我國(guó)一年的存款利率上限僅為3.5%，而貸款利率為6.56%，利差為3個(gè)百分點(diǎn)。

　　胡祖六在國(guó)際知名金融機(jī)構(gòu)供職多年，作為一名具有國(guó)際視野的專業(yè)人士，他認(rèn)為。相對(duì)于我國(guó)的金融市場(chǎng)環(huán)境，美國(guó)、英國(guó)、日本等西方國(guó)家的資本市場(chǎng)由于起步早，發(fā)展時(shí)間長(zhǎng)，除了短期基準(zhǔn)利率會(huì)作為貨幣政策的工具，其它的利率都是市場(chǎng)來決定的。

　　所以胡祖六說他是非常主張。這個(gè)銀行的盈利模式、業(yè)務(wù)的模式越來越多元化，當(dāng)然這并不意味著忽視了，我們承擔(dān)業(yè)務(wù)，我們還是要用銀行最主要的功能，就是進(jìn)行信用分配，希望能夠非常有效率地把信貸分配到我們經(jīng)濟(jì)中，各種高效率的企業(yè)，包括中小企業(yè)，包括民營(yíng)企業(yè)，也包括我們的居民、消費(fèi)者，給他們提供非常好的金融服務(wù)。

　　在金融業(yè)發(fā)展相對(duì)成熟的市場(chǎng)，美國(guó)、日本、歐盟的銀行機(jī)構(gòu)更多地是靠利差以外的服務(wù)來，其非息收入占全部收益的比重在40%左右，有的甚至超過70%，而我國(guó)銀行的非息收入比重僅為15%左右。

　　巴曙松說，未來十年，可能銀行業(yè)必須要轉(zhuǎn)型，它不可能再是繼續(xù)依靠這種高速的信貸投放的擴(kuò)張來支撐它的高速的盈利，銀行業(yè)不可能僅僅就靠利差能夠持續(xù)幾年時(shí)間保持20、30、40%這么以上高速的盈利的增長(zhǎng)。它盈利收入模式要想平穩(wěn)，必須就要整個(gè)收入結(jié)構(gòu)更加均衡，必須要轉(zhuǎn)向其他真正的中間業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)向一些金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。

　　胡祖六還告訴記者，比如說美國(guó)最發(fā)達(dá)的地方，跟中國(guó)現(xiàn)在的同行業(yè)比較的話，他們的業(yè)務(wù)模式他們還是比較多元化，保險(xiǎn)在這個(gè)收益結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、盈利結(jié)構(gòu)比較多元化。

　　資深專業(yè)人士來講，只有深化國(guó)有銀行體制改革，調(diào)整銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)，才是中國(guó)金融業(yè)未來的發(fā)展方向。我國(guó)金融體系的發(fā)展程度，特別是包括債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、外匯、商品期貨資產(chǎn)管理在內(nèi)的整個(gè)資本體系，要達(dá)到業(yè)務(wù)模式真正的多元化，還需要要三到五年，甚至更長(zhǎng)時(shí)間的演變。

　　半小時(shí)觀察：我們究竟需要怎樣的銀行？

　　我們究竟需要一個(gè)怎樣的銀行？銀行的作用究竟是什么？前不久，溫家寶總理撰文強(qiáng)調(diào)：要堅(jiān)持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)要求。他認(rèn)為，金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心。金融發(fā)展的根基是實(shí)體經(jīng)濟(jì)，離開了實(shí)體經(jīng)濟(jì)，金融就會(huì)成為無源之水、無本之木。要防止以錢炒錢、防止產(chǎn)業(yè)空心化。各類金融機(jī)構(gòu)都必須牢固樹立服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的指導(dǎo)思想，全面提高服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)量和水平，實(shí)現(xiàn)金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的共生共榮。我們也希望銀行看清與企業(yè)唇齒相依的關(guān)系，履行好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的職責(zé)，在眼下實(shí)體經(jīng)濟(jì)遭遇困境的情況下不應(yīng)該趁火打劫，適當(dāng)“哺乳”實(shí)業(yè)，才能促使經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持平穩(wěn)快速增長(zhǎng)。

(責(zé)任編輯：鑫報(bào))