ST金城(000820)4月18日晚間公告，公司A股股票將于2013年4月26日起在深圳證券交易所恢復(fù)上市交易。公司股票恢復(fù)上市后，股票簡稱為“*ST金城”，證券代碼為000820，每日漲跌幅為正負5%。

 

    這注定是一場“超級牛散”的牌局，又一次在暫停上市公司重組的牌桌上開打。高萬峰、曹雅群、張壽清，三個在二級市場上浸淫多年、大名鼎鼎的“超級牛散”，通過受讓讓渡6,677.9709萬股份后與其一致行動人朱祖國成為公司第一大股東。

 

    根據(jù)一致行動人的協(xié)議，朱祖國成為*ST金城的實際控制人。2012年11月9日公司披露的信息顯示，高萬峰、曹雅群、張壽清與興國恒鑫礦業(yè)有限公司控股股東朱祖國作為一致行動人一同參與*ST金城破產(chǎn)重整，朱祖國承諾在一年內(nèi)注入評估值不低于人民幣15億元且至少包括恒鑫礦業(yè)公司全部股權(quán)的資產(chǎn)。為此，他不惜撕毀與*ST園城(600766)的戰(zhàn)略合作協(xié)議，并賠償園城1000萬違約金、并承諾不完成重組，朱祖國和其一致行動人的股權(quán)不能轉(zhuǎn)讓，從而力推*ST金城重返A(chǔ)股。

 

    為何“三大牛散”的焦點不約而同的聚焦在重組尚未完成的*ST金城？更不惜砸下3億重金，如重組失敗，將導(dǎo)致血本無歸的境地？以下分析或許可窺豹一斑。

 

    金城造紙股份有限公司歷史悠久，公司主導(dǎo)產(chǎn)品“金城牌”膠印書刊紙曾獲國家質(zhì)量金質(zhì)獎?wù)隆?ldquo;金城牌”產(chǎn)品具有表面強度高、不返黃、經(jīng)久耐用等特點，多次作為國家印制經(jīng)典著作的專用紙，公司其它紙產(chǎn)品也廣泛用于印制期刊雜志、教輔材料、圖書。1979年，公司凸版印刷榮獲國家同類產(chǎn)品唯一一塊銀牌獎，并獨享該項殊榮達10年之久，被載入《世界名牌產(chǎn)品錄》。此后隨著科技的不斷發(fā)展，由于電子化產(chǎn)品的涌現(xiàn)，公司沒有與時俱進，再加上經(jīng)營不善，公司于2009年、2010年、2011年連續(xù)3年虧損，導(dǎo)致在退市邊緣掙扎。

 

    2010年10月，金城公司被凌海市政府托管，遼寧省省長曾為金城股份的脫困親自致函證監(jiān)會，并請證監(jiān)會大力支持公司破產(chǎn)重整事宜，公司大股東錦州市房地產(chǎn)龍頭企業(yè)——寶地集團也多方聯(lián)系優(yōu)質(zhì)重組方，希望為公司注入新的活力。重組方于2012年8月終于現(xiàn)身，資產(chǎn)達2000億的環(huán)球礦業(yè)集團向金城拋來了橄欖枝，環(huán)球礦業(yè)董事長朱祖國愿意無償贈送其名下企業(yè)恒鑫礦業(yè)的10%股權(quán)入駐金城，并無償提供1.33億資金用于金城破產(chǎn)重整，至此金城終于柳暗花明，黃金稀土礦業(yè)公司將借殼金城上市。

 

    在《重整計劃》中，朱祖國贈與金城公司恒鑫礦業(yè)10%股權(quán)時曾承諾：恒鑫礦業(yè)所擁有的探礦權(quán)在2012年11月30日前探明黃金儲量不低于25噸，稀土詳查報告儲量不低于2萬噸，如果該項承諾未能實現(xiàn)，則朱祖國將于2013年3月31日前向公司支付補償金人民幣5000萬元;根據(jù)廣東省地質(zhì)勘探工程勘察院于2012年11月出具的資源儲量核實報告，恒鑫礦業(yè)的黃金儲量為5.452噸，未達到朱祖國承諾的儲量水平，朱祖國嚴格履行上述承諾，于2013年3月27日向公司支付補償金人民幣5000萬元;然而事實上，根據(jù)公司2013年2月23發(fā)布的補充公告稱，金龍金礦的補充勘探工作仍在進行中，儲量報告正在編制之中；此外，恒鑫礦業(yè)名下葫蘆應(yīng)鉛鋅多金屬礦采礦權(quán)與金龍金礦名下金礦采礦權(quán)的整合工作正在進行，由此表明金龍金礦和葫蘆應(yīng)鉛鋅多金屬礦均為恒鑫礦業(yè)所有，之前公告的5。452噸的黃金儲量僅為葫蘆應(yīng)鉛鋅多金屬礦的黃金儲量，而金龍金礦的黃金及稀土儲量仍在補充勘察中。

 

    今年4月19日*ST金城發(fā)布2012年年報預(yù)告，每股收益達2.09元/股；有投資者質(zhì)疑，公司為何重組未完、且金龍金礦儲量報告未編制完成就草草復(fù)牌？*ST金城公司的董秘呂立表示，“公司重組工作正在順利進行中，公司通過深交所審核獲批準恢復(fù)上市，重組方也按承諾履行了承諾，符合深交所恢復(fù)上市的要求，公司原計劃也是做好重組預(yù)案并公告后再申請復(fù)牌，但近日接到深交所通知要求4月26日復(fù)牌，時間匆忙，重組預(yù)案只能復(fù)牌后再推出了，且金龍金礦的儲量報告編制完成后將及時公告。”

 

    不過，據(jù)知情人氏透露，恒鑫礦業(yè)公司的黃金稀土儲量是很大的，之前披露的黃金25噸稀土2萬噸應(yīng)該只是保守的估計，單金龍金礦一個礦的儲量就應(yīng)該超出上述儲量；并且朱祖國旗下的資產(chǎn)環(huán)球礦業(yè)更是幾年前就謀劃上市，很有可能環(huán)球礦業(yè)先將恒鑫礦業(yè)注入上市公司，然后再以恒鑫礦業(yè)為平臺實現(xiàn)整個環(huán)球礦業(yè)集團整體上市的目標，公司未來發(fā)展空間很值得期待。

 

    *ST金城是否會復(fù)牌后即停牌重組？據(jù)公司重整計劃，“朱祖國(包括其關(guān)聯(lián)方及一致行動人)自重整計劃獲得錦州法院批準之日起12個月內(nèi)提出重大資產(chǎn)重組方案，將其合法擁有的礦產(chǎn)行業(yè)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)或金城造紙股東大會認可的其他優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，經(jīng)證券監(jiān)管機關(guān)許可后注入公司，進一步增強和提高金城造紙的持續(xù)經(jīng)營及盈利能力。擬注入的資產(chǎn)，其評估值不低于人民幣15億元且至少包括朱祖國持有的恒鑫礦業(yè)公司全部股權(quán)，并同時符合證券監(jiān)管機關(guān)關(guān)于重大資產(chǎn)重組的其他條件及要求。”據(jù)此推算，*ST金城今年10月16日前必須完成重組；這引起了廣大投資者的極大興趣和關(guān)注，專做風險退市股、曾在順發(fā)恒業(yè)上賺取20倍收益的民間股友“潛龍出海”在接受本報采訪時說，“由于退市新政導(dǎo)致該公司緊急復(fù)牌，雖然公司重組暫時還沒完成，但根據(jù)公司公告的信息提示，相信很快恒鑫礦業(yè)將會向金城注入全部資產(chǎn)，包括公告上由于手續(xù)未辦完未能在規(guī)定時限內(nèi)披露儲量的金龍金礦的的2萬噸稀土和25噸黃金。”

 

    雖然近年來股市比較低迷，但是“涉礦”的公司都走出了令人驚嘆的漲幅，更何況*ST金城現(xiàn)在同時擁有金礦和稀土礦兩種題材，資本市場上又一個烏鴉變鳳凰的案例能否再次拉開序幕，本報記者將持續(xù)關(guān)注中。