新浪科技訊 北京時(shí)間10月27日早間消息,紐約股票交易所周六針對即將到來的Twitter(0, 0.00, 0.00%) IPO(首次公開招股)進(jìn)行了模擬測試。紐交所希望避免競爭對手納斯達(dá)克(3943.36, 14.40, 0.37%)在去年Facebook(51.95, -0.49, -0.94%) IPO時(shí)出現(xiàn)的系統(tǒng)故障。
首次模擬由紐約泛歐交易所運(yùn)營的“大行情板”(Big Board)通常會在周末進(jìn)行系統(tǒng)測試,不過此次該交易所首次對IPO進(jìn)行了模擬。這一模擬應(yīng)該交易所的會員公司要求而進(jìn)行,這些投資公司大多參與了Facebook去年在納斯達(dá)克的IPO。
紐交所此次主要進(jìn)行了兩方面測試:了解系統(tǒng)能否處理因IPO而帶來的龐大流量,以及確保一旦IPO開始,任何下單的公司都能及時(shí)接收交易指令是否得到執(zhí)行的報(bào)告。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,紐交所此舉也是為了與納斯達(dá)克爭奪科技公司的上市機(jī)會。此前兩家交易所都希望吸引Twitter掛牌上市。許多分析師認(rèn)為,由于納斯達(dá)克在Facebook IPO過程中出現(xiàn)的系統(tǒng)故障,因此Twitter更有可能選擇紐交所。
Twitter計(jì)劃在IPO中以17至20美元的價(jià)格出售7000萬股股份。這將是自Facebook IPO以來規(guī)模最大的科技公司IPO。在去年5月的IPO中,F(xiàn)acebook以38美元的價(jià)格出售了4.21億股股份。Twitter股票預(yù)計(jì)最早于11月7日掛牌交易。
Facebook IPO的混亂在Facebook IPO的過程中,龐大的訂單量導(dǎo)致納斯達(dá)克的系統(tǒng)出現(xiàn)故障,因此許多交易員未能及時(shí)收到交易是否成功的報(bào)告,以致于在幾小時(shí)甚至幾天時(shí)間內(nèi)完全不清楚自己所持有的Facebook股票數(shù)量。一些主要做市商估計(jì),它們在Facebook IPO中損失了最多5億美元。
納斯達(dá)克CEO羅伯特·格雷菲爾德(Robert Greifeld)當(dāng)時(shí)的離開引發(fā)了外界的更大批評。當(dāng)時(shí),他前往Facebook的加州總部進(jìn)行慶祝,在故障發(fā)生后乘飛機(jī)緊急返回紐約。
由于這一交易故障,納斯達(dá)克被美國證券交易委員會(SEC)罰款1000萬美元。這是SEC對交易所進(jìn)行的有史以來數(shù)額最大的罰款。此外納斯達(dá)克表示,自愿拿出6200萬美元補(bǔ)償受損失的公司。本周五,納斯達(dá)克表示,這一補(bǔ)償計(jì)劃中已有4160萬美元進(jìn)行了確認(rèn)。
IPO過程的混亂也導(dǎo)致了Facebook股價(jià)的下跌。去年8月,F(xiàn)acebook股價(jià)創(chuàng)下17.55美元的低點(diǎn)。不過近幾個月,F(xiàn)acebook股價(jià)逐漸反彈,本周五收盤價(jià)為51.95美元,高于IPO價(jià)格。
在Facebook IPO之前,納斯達(dá)克也曾對系統(tǒng)進(jìn)行測試,要求會員公司在特定時(shí)間段內(nèi)向用于測試的股票代碼下虛擬訂單,然而納斯達(dá)克在測試中將訂單量限制為4萬個。在Facebook股票開始交易后,納斯達(dá)克接獲了超過49.6萬個訂單,涉及8200萬股股份的交易。而在Facebook IPO首日,股票換手量超過5億股,創(chuàng)下IPO的歷史記錄。
測試過程紐交所在周六的測試中觸發(fā)了數(shù)十萬個訂單,其中某家公司在一筆訂單中就要求交易8100萬股股份。紐交所發(fā)言人表示:“今天上午的系統(tǒng)測試是成功的,我們很高興所有公司都選擇參與。我們采用一定的方法來籌備Twitter的IPO,并與整個行業(yè)合作,確保給Twitter、散戶投資者和所有市場參與者世界級的體驗(yàn)。”
在普通交易日中,約有700名相關(guān)人員身著制服出現(xiàn)在紐交所大廳中,許多人還穿著印有公司名稱的藍(lán)馬甲。本周六,約有20人參與了測試,其中包括運(yùn)營人員、技術(shù)專家和指定做市商,他們主要關(guān)注股票交易的流量控制,完成交易,并確保市場的公平有序。
與實(shí)際IPO類似,當(dāng)?shù)貢r(shí)間周六上午7點(diǎn),紐交所的超過20家會員公司開始發(fā)送模擬Twitter IPO的交易指令。市場于9點(diǎn)半開始交易,但使用了周五的市場交易數(shù)據(jù),以模擬真實(shí)交易環(huán)境。IPO交易指令持續(xù)送達(dá),而紐交所為關(guān)鍵會員公司啟動了一個電話熱線,實(shí)時(shí)公布情況并回答疑問。
10點(diǎn)左右,3輪測試IPO中的第一輪啟動,使用的股票代碼為“IPOA”。來自巴克萊的代表擔(dān)任了指定做市商的角色,負(fù)責(zé)股票拍賣。訂單以電子形式出現(xiàn)在屏幕上,而大廳中的交易員使用手持計(jì)算機(jī)發(fā)送交易指令。
紐交所和納斯達(dá)克的系統(tǒng)存在一個重要不同,即納斯達(dá)克的系統(tǒng)完全電子化,而紐交所正常的IPO流程需要由指定做市商人工干預(yù)。一旦價(jià)格確定,根據(jù)到來的訂單以及與投行和券商的溝通,指定做市商將凍結(jié)訂單,并敲下鍵盤上的“完成”按鈕。隨后,券商人員的手持設(shè)備上將出現(xiàn)提示,表明他們的訂單已完成。
在周六的測試中,紐交所一名員工在大廳中佩戴藍(lán)牙耳機(jī),通知所有會員公司拍賣的開始。此次測試隨后還進(jìn)行了兩輪,分別使用了“IPOB”和“IPOC”作為股票代碼,而KCG Holdings和高盛(162.09, 2.13, 1.33%)分別扮演了指定做市商的角色。
紐交所和納斯達(dá)克均表示,2013年是5年多以來IPO市場表現(xiàn)最好的一年。(邱越