漫畫/師春雷

　　央行本次新規(guī)直接目的是避免在支付機(jī)構(gòu)的備付金賬戶里沉淀太多的資金，間接目的是使得部分支付機(jī)構(gòu)賬戶體系的“隱形”清算結(jié)算功能弱化。但是，對(duì)監(jiān)管者來說，更多地需要將監(jiān)管集中于產(chǎn)品本身的支付特征、風(fēng)險(xiǎn)特征、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，而不是著眼于不同的支付服務(wù)提供主體公司。

　　央行剛公布的《非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法(征求意見稿)》，在行業(yè)內(nèi)外引起了軒然大波。之所以如此，也是因?yàn)樵谛录夹g(shù)的沖擊下，整個(gè)零售支付體系都在發(fā)生巨大變革，以網(wǎng)絡(luò)支付為代表的新興電子支付方式，與大眾生活更加密切地結(jié)合在一起，并且對(duì)于經(jīng)濟(jì)、金融、社會(huì)發(fā)展帶來更加復(fù)雜的影響。

　　新規(guī)直接目的是應(yīng)對(duì)資金沉淀

　　就新規(guī)內(nèi)容來看，符合了當(dāng)前改革過渡期零售支付體系的效率與風(fēng)險(xiǎn)權(quán)衡，整體看利大于弊。

　　央行本次新規(guī)，其直接目的是避免在支付機(jī)構(gòu)的備付金賬戶里沉淀太多的資金，從而控制監(jiān)管者和支付機(jī)構(gòu)自身都面臨的這把“達(dá)摩克利斯之劍”；間接目的是使得部分支付機(jī)構(gòu)賬戶體系的“隱形”清算結(jié)算功能弱化，轉(zhuǎn)而被改造和納入已經(jīng)放開準(zhǔn)入和逐漸規(guī)范的銀行卡清算市場。

　　應(yīng)該說，在當(dāng)前零售支付工具快速發(fā)展、非銀行信用支撐的電子支付賬戶變得更加復(fù)雜的情況下，這是一種過渡性的次優(yōu)選擇，而且，現(xiàn)有的額度標(biāo)準(zhǔn)能夠適應(yīng)習(xí)慣用支付賬戶余額進(jìn)行支付的多數(shù)消費(fèi)者需求。

　　新規(guī)一方面為了避免金融和類金融機(jī)構(gòu)資金流動(dòng)難以監(jiān)控，形成依托支付賬戶的“封閉循環(huán)”，另一方面是在支付機(jī)構(gòu)缺乏與銀行類似的監(jiān)管約束情況下，避免支付賬戶成為全功能“銀行賬戶”，實(shí)現(xiàn)事實(shí)上的“金融混業(yè)”，從而帶來風(fēng)險(xiǎn)的積累和信息的不透明。這些在當(dāng)前也有其合理性，當(dāng)然一方面現(xiàn)實(shí)中對(duì)此需要把握好，并進(jìn)一步明確相關(guān)內(nèi)涵，且對(duì)面向居民的、某些有價(jià)值的過渡性金融創(chuàng)新，給予適度空間。

　　長遠(yuǎn)來看，伴隨電子支付法制環(huán)境、監(jiān)管環(huán)境和行業(yè)秩序的進(jìn)一步完善，加上在金融市場化與支付清算市場適度競爭的環(huán)境下，隨著擁有賬戶的支付機(jī)構(gòu)自身的模式改革，支付賬戶資金大量沉淀的可能性也會(huì)下降，到那個(gè)時(shí)候，這種行政性政策的確應(yīng)該逐漸退出。

　　伴隨支付服務(wù)消費(fèi)者的素質(zhì)提升，更多由客戶來把握消費(fèi)支付安全；而且，即便是如許多國家都未由監(jiān)管部門來設(shè)定限額，也有許多支付機(jī)構(gòu)主動(dòng)根據(jù)支付場景特點(diǎn)進(jìn)行額度約束，因?yàn)樵诎ǚ聪村X、反黑色交易等強(qiáng)有力的監(jiān)管壓力約束下，支付機(jī)構(gòu)也有充分動(dòng)力做好真實(shí)交易監(jiān)督、風(fēng)險(xiǎn)控制和壓力測試。

　　對(duì)監(jiān)管部門來說，可考慮在借鑒國外經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，結(jié)合中國金融改革的特色，逐漸嘗試分層監(jiān)管的模式。如在更嚴(yán)格的條款下給予一定的容忍度，因?yàn)樵诂F(xiàn)代金融產(chǎn)品和服務(wù)層面，支付清算、資金融通、風(fēng)險(xiǎn)和信息管理的功能融合趨勢日益明顯，在風(fēng)險(xiǎn)可控前提下，某些創(chuàng)新探索也有其存在的意義。

　　從“電子支付”形態(tài)看問題

　　其實(shí)本輪央行新規(guī)，應(yīng)該逐漸跳出銀行和第三方支付的機(jī)構(gòu)分立視角，逐漸從新興電子支付本身來看問題。因?yàn)殂y行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和非銀行機(jī)構(gòu)主導(dǎo)的新興電子支付在全球發(fā)展都非?？欤鱾€(gè)國家都出現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)既競爭又融合的趨勢，漸漸地難以把線上和線下的產(chǎn)業(yè)模式簡單區(qū)分開來。

　　如果還按照機(jī)構(gòu)類型來討論互聯(lián)網(wǎng)支付，則難以把握發(fā)展主線與趨勢。尤其是在人們還討論線下銀行與PC互聯(lián)網(wǎng)支付時(shí)，更多人已經(jīng)看到了移動(dòng)支付時(shí)代的快速到來，此時(shí)越來越多的支付產(chǎn)品也在趨同，市場競爭者也逐漸失去了“獨(dú)門秘籍”。

　　因此，對(duì)監(jiān)管者來說，更多地需要將監(jiān)管集中于產(chǎn)品本身的支付特征、風(fēng)險(xiǎn)特征、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，而不是著眼于不同的支付服務(wù)提供主體。

　　可以看到的是，這套制度安排的核心內(nèi)容，其實(shí)都是信息的采集與處理、交換，加上貨幣的轉(zhuǎn)移問題，也就是在銀行賬戶和支付工具的不同連接層面來完成的。支付工具本身的形式是可能變化的。過去是銀行卡，現(xiàn)在卡組織和銀行在大量推無卡支付，支付工具是什么其實(shí)越來越不重要，可能被整合到手機(jī)中，可能是其他新形式。最為關(guān)鍵的，還是決定信息和資金流動(dòng)的規(guī)則是否發(fā)生變化。

　　例如，對(duì)于卡組織從卡時(shí)代延續(xù)下來的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，國內(nèi)是PBOC標(biāo)準(zhǔn)，國外主要是EMV標(biāo)準(zhǔn)。那么從信用卡到無卡，推翻了那一套規(guī)則了嗎？沒有，只能在已有規(guī)則基礎(chǔ)上不斷進(jìn)行調(diào)整和完善，這也是現(xiàn)有的市場格局、技術(shù)條件、變革的成本和收益等共同決定的次優(yōu)選擇，這是一條零售支付變革的生命線。

　　另外一條生命線是伴隨網(wǎng)絡(luò)支付時(shí)代直接產(chǎn)生的，例如銀行賬戶所鏈接的支付工具，將來可能就是網(wǎng)絡(luò)賬戶本身，至于傳統(tǒng)的卡、支票、存折等，在其中的作用完全可以剝離，那么或許會(huì)帶來一套新的規(guī)則演變需求。由此，傳統(tǒng)延續(xù)下來的、卡組織從“有形卡”到“無形卡”過渡和完善的規(guī)則，對(duì)這些支付模式來說可能不一定最合適、最有效，因此有人在探討是否重新基于網(wǎng)絡(luò)支付，建立這樣一套賬戶和支付工具之間的聯(lián)系。

　　當(dāng)然，要重建一套全新的網(wǎng)絡(luò)支付清算規(guī)則，其實(shí)難度很大。這來自于幾個(gè)層面：一個(gè)是傳統(tǒng)勢力的制約，因?yàn)槿蛄闶壑Ц栋l(fā)揮主要作用的還是幾大卡組織，要推倒重來肯定不是它們的最優(yōu)選擇；另一方面，簡單地區(qū)分線上和線下的支付清算業(yè)務(wù)，也變得越來越困難；還有，就全球來看，依托“卡規(guī)則”所布局的基礎(chǔ)設(shè)施，仍然具有發(fā)揮作用的潛力和空間，在無卡化時(shí)代仍有一定的適應(yīng)性。在未來多元化的支付需求大格局中，支付的“宇宙飛船和飛機(jī)”有需求，“火車和汽車”有需求，“摩托車和電動(dòng)自行車”也有需求空間。

　　相對(duì)可行的選擇，仍然是通過引入網(wǎng)絡(luò)支付機(jī)構(gòu)和其他機(jī)構(gòu)共同發(fā)揮作用的新型卡組織，經(jīng)過長期、不斷的競爭作用，來推動(dòng)過去由幾大卡組織主導(dǎo)的零售支付市場，促進(jìn)無卡時(shí)代的規(guī)則進(jìn)一步完善和優(yōu)化，打破原有的利益局囿，以這種漸進(jìn)式改革來使得產(chǎn)業(yè)鏈各方、客戶都盡可能受益。