安麗芬一石激起千層浪。盡管阿里巴巴11.8億元將控股天弘基金51%股權，但該事項尚需通過天弘基金股東審議和證監(jiān)會批準。
10月10日，本報記者從一位接近監(jiān)管層的知情人士處獲悉，阿里巴巴董事局主席馬云為此已親赴證監(jiān)會與相關負責人溝通。
“馬云是10日下午去的證監(jiān)會，他希望入股天弘基金能得到特批。”上述知情人士透露。
而阿里巴巴出言謹慎，其公關部人士表示對馬云的這一舉動還未聽說。
實際上，阿里巴巴入主天弘基金已觸發(fā)多項監(jiān)管條令。目前，監(jiān)管層對基金公司的主要股東仍設有門檻。
當日，上海某大型基金公司法務人員告訴本報記者，如果監(jiān)管層較真兒，阿里收購事項仍存政策風險。今年5月，證監(jiān)會頒布的《公開募集證券投資基金管理人管理辦法(征求意見稿)》(下稱公募管理辦法)，雖于6月完成了征求意見，但正式辦法始終未下，這可能影響其獲批進度。
據(jù)本報記者了解，阿里巴巴增資天弘基金只是框架性協(xié)議，當事方只是表達了意向，收購價格只有阿里巴巴和內(nèi)蒙君正(10.99, 1.00, 10.01%)(601216.SH)已商定，而天弘管理層的入股價尚未落實。
“馬云會晤證監(jiān)會尋求特批很可能通過，因為這不僅契合目前監(jiān)管層的創(chuàng)新思路，也順應了更高層金改的大勢。”上述知情人士表示。
控股資格存政策風險“控股天弘是基于與天弘基金在余額寶上的良好合作，公司認為這對投資者有了層安全保障，另外希望在公司發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融上輸入更多元素，同時也幫助天弘做大做強。”10日，阿里巴巴一位人士透露，通過合作也發(fā)現(xiàn)其架構(gòu)、流程和團隊對阿里都有很強的互補性。
但阿里入主獲批還存在不確定性。當日，有接近監(jiān)管層的知情人士告訴本報，馬云赴京與證監(jiān)會相關人員會晤，以尋求特批。
事實上，對于基金公司主要股東(即持有股權最高且不低于25%)的準入條件及流程，多個監(jiān)管條令均設有紅線。
新基金法第14條規(guī)定，基金公司變更持有5%以上股權的股東，變更公司實際控制人，應報經(jīng)國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)批準。
《證券投資基金管理公司管理辦法》規(guī)定，“基金公司主要股東”應當“從事證券經(jīng)營、證券投資咨詢、信托資產(chǎn)管理或者其他金融資產(chǎn)管理業(yè)務”。
尚未頒布的《公募管理辦法》有如下表述，“主要股東應當具有經(jīng)營金融業(yè)務或者管理金融機構(gòu)的良好業(yè)績，凈資產(chǎn)不低于2億元，持續(xù)經(jīng)營3個以上完整的會計年度”。
收購天弘基金的主體非阿里集團，而是支付寶母公司浙江阿里巴巴電子商務有限公司(下稱阿里商務)，其旗下有支付寶、小額貸款公司、眾安在線財險公司等。
“阿里商務是否具備控股基金公司的資格，要看證監(jiān)會對其業(yè)務的界定。如支付寶的第三方支付牌照由央行頒發(fā)，寬泛解釋可認定為金融業(yè)務，小貸公司則不算資管。”上述基金法務人員告訴本報，因此監(jiān)管層如果較真兒，收購事項仍存在政策風險。
不過，本報此前已獲悉，證監(jiān)會基金部和法律部正共同給國務院起草報告，主要針對基金公司主要股東與其他股東，即5%以上的股東，如何制定具體要求的問題。這也一并解決了專業(yè)人員持股和上市的部分問題。
開放基金公司的股東方就是監(jiān)管目標之一。推動基金法修訂的過程中，對于基金公司主要股東，原來要求的3億注冊資本已取消，變?yōu)楦鼜娬{(diào)股東擁有資產(chǎn)管理經(jīng)驗，將對資本金的要求，也改為符合國務院規(guī)定的相關標準。
天弘管理層入股價格未定除政策性因素導致阿里入主天弘存在潛在獲批風險及進度障礙外，天弘管理層持股的價格也未商定。
“挺奇怪的，內(nèi)蒙君正公告沒有披露天弘管理層持股價，而內(nèi)蒙君正和阿里入股價格均為4.5元/股。”北京某基金公司人士說。
10日，內(nèi)蒙君正董秘辦工作人員告訴本報，“因天弘管理層持股涉及人數(shù)較多，目前持股價還未商定”。
如按與阿里巴巴和內(nèi)蒙君正出的價格計算，那么持有11%股權的天弘管理層將出資約2.6億元。
本報記者了解到，天弘基金一位副總年薪只有數(shù)十萬。天弘基金人士告訴本報記者，對于管理層的激勵約有十多位，應該涉及董事長、總經(jīng)理、數(shù)位副總和部分部門負責人，基金經(jīng)理還享受不到。
年薪僅數(shù)十萬的管理層人均出資高達一兩千萬，這無疑是高不可攀。本報記者采訪了阿里巴巴收購天弘的相關方，但是各方對此諱莫如深。
阿里商務一位公關人士告訴本報記者，收購細節(jié)不便透露。截至發(fā)稿，天弘基金首席市場官周曉明對此問題也不予回應。
“目前，天弘管理層的增資價圈內(nèi)沒有傳言，一般講，對管理層的股權激勵應會有些優(yōu)惠，如打折甚至干股。”上述北京某基金人士表示，有時候管理層不用出一分錢。
據(jù)阿里商務公關人士透露，在互聯(lián)網(wǎng)領域給高管股權激勵甚至白給股權的現(xiàn)象都很普遍，也希望通過控股天弘給基金行業(yè)帶來理念的變化。據(jù)他透露，阿里入主天弘后，其基本架構(gòu)、管理層都不會有太大變化，其運作不會因思路改變發(fā)生變化。
