謹防多樣化新面目糅合型失信行為

　　人無信不立。對資本市場的各個主體而言，誠信是非常重要的。

　　日前，中國證監(jiān)會發(fā)布的2014年資本市場誠信“年報”顯示，2014年度資本市場誠信建設水平得到進一步提高，其中一個重要表現(xiàn)就是大多數(shù)市場參與主體沒有失信記錄：根據(jù)相關數(shù)據(jù)的統(tǒng)計分析，2383家、占比91%的上市公司去年沒有失信記錄；80家、占比67%的證券公司去年沒有失信記錄；80家、占比84%的基金管理公司去年沒有失信記錄；136家、占比89%的期貨公司去年沒有失信記錄。

　　資本市場誠信建設水平得到大幅度提高，這是好事。一方面這與國家大力推進誠信體系建設密不可分。2014年6月份，國務院發(fā)布《社會信用體系建設規(guī)劃綱要（2014—2020年）》（以下簡稱《綱要》），提出推進重點領域誠信建設；新“國九條”同樣提出要“加強社會信用體系建設，完善資本市場誠信監(jiān)管制度，強化守信激勵、失信懲戒機制”。

　　筆者認為，不管是《綱要》還是新“國九條”提出的要求，為資本市場誠信建設提供了有利的大環(huán)境，并為接下去打造“誠信”資本市場奠定了良好的基礎。

　　政策有了，如何落實是關鍵。證監(jiān)會建成了全市場統(tǒng)一的誠信數(shù)據(jù)庫，為誠信約束奠定了信息基礎。同時，通過制定《誠信監(jiān)管辦法》等規(guī)章制度，建立了一整套失信懲戒、守信激勵機制，并在工作中初步形成了“違法失信全面記錄、監(jiān)管執(zhí)法全程查詢、市場活動全方位關注”的誠信約束體系。

　　當然，我們在看到成績的同時，也要看到存在的不足以及出現(xiàn)的新變化。雖然2014年失信行為的違法成本持續(xù)增加，失信行為被揭露和懲戒的可能性在逐步加大，但失信行為總體呈現(xiàn)多樣化態(tài)勢，包括信息披露違法失信、市場交易違法失信、業(yè)務經(jīng)營違法失信、內控管理違法失信等多種形式，其中信息披露違法失信行為占據(jù)主要部分。同時，不同違法失信行為會雜交、糅合，制造或者利用信息優(yōu)勢、借助職務便利等可能將以新的面目出現(xiàn)。

　　當然，我們也要意識到，對于資本市場上的失信行為，查處、懲戒并不是唯一手段，更不是目的，根本上還是要依靠市場參與主體自覺、自主地守信。這就要求市場參與各方共同努力，如發(fā)行人、上市公司要對投資者負責，申請文件、披露信息要真實準確完整；證券期貨經(jīng)營機構要真正維護客戶權益、履行對客戶的誠信義務；中介服務機構要有職業(yè)道德底線，嚴守執(zhí)業(yè)準則，切實勤勉盡責；各類投資者要依法、誠信投資交易，遠離各種違法違規(guī)行為。

　　誠信是資本市場健康、穩(wěn)定、繁榮發(fā)展的重要基礎。雖然我們在資本市場的誠信建設方面取得了一定成績，但對于存在的問題同樣不容忽視。我們要再接再厲，繼續(xù)加強對資本市場的誠信建設，為進一步提升資本市場誠信水平提供良好的基礎和參考。